上舜未上市資訊網

全球網通大廠思科（Cisco）、友訊（2332）與Netgear等，上季營收表現不佳，但對下半年景氣看法轉趨樂觀，並預估本季營收較上季成長，將牽動代工廠商明泰（3380）、友勁（6142）、正文（4906）、建漢（3062）、中磊（5388）等代工廠，第三季營收持續上揚。

觀察目前已經公布7月營收的明泰及正文，營收雖都較6月呈現衰退，明泰認為，訂單持續回溫，第三季仍可望優於第二季。正文表示，7月營收15.05億元，較6月小幅下滑1.3%，較去年同期衰退21.79%，預期7月及8月表現比較淡一點，9月起受惠電信訂單帶動，第四季營收可望有較明顯成長。正文累計前七月營收為107.61億元，較去年衰退9.19%。

事實上，友訊代工廠明泰及友勁，第二季來自友訊訂單水準已經有超乎預期表現，預期第三季也可望持續成長，Netgear及思科預估本季營收可望成長，更可望帶動旗下代工廠建漢、正文及中磊的營收表現。

友訊第二季營收成長幅度不明顯，但卻是唯一轉虧為盈，獲利表現超乎市場預期的網通大廠，友訊更預期，第三季營收跟獲利都會優於第二季。

目前思科及旗下消費性零售通路商Linksys、友訊及Netgear，都是台灣網通廠商重要代工客戶，對於後續看法也將牽動網通廠商下半年營收表現。

思科上季獲利雖大幅下滑，但仍優於市場預期，思科執行長錢伯斯認為，未來一到二季可看到樂觀訊號，目前已經有正面趨勢，但要回到正常成長動能，還需要幾個季度時間。

錢伯斯認為，政府投入大筆資金振興經濟，預估景氣在2010 年可望逐漸好轉。錢伯斯的預估與友訊的看法不謀而合，友訊執行長兼總經理曹安邦也認為，明年度才看的到網通景氣有跳升的表現。

Netgear上一季呈現虧損，不過仍持續推出新產品，包含POE（乙太網路供電）智慧型交換器、網路儲存以及家用電力線乙太網路設備、無線路由器及DSL家用閘道器，給亞洲及非洲市場，預估第三季可望有12到15個新產品推出。

Netgear認為，持續在美國及亞洲得到更多的市占率，加上電信訂單貢獻，預估第三季營收，可望來到1.5到1.6億美元，季增10%，營業利益率回到5%-7%。